Cada vez es menos concebible la práctica de las finanzas empresariales sin la hoja de cálculo como herramienta básica. Y cada vez más, al hablar de hoja de cálculo, nos estamos refiriendo al programa Excel contenido en el paquete Office de Microsoft.
La versión 2007 de Excel incluye nuevas funcionalidades que hacen de este programa una herramienta idónea para los cálculos en finanzas empresariales: una interfaz de usuario orientada a los resultados, mejoras de tabla de Excel, tablas dinámicas fáciles de usar y nuevas funciones financieras.
Este libro pretende ayudar a todos los usuarios que, dentro del ámbito financiero empresarial, necesiten una herramienta ágil, potente y fiable para realizar sus cálculos. Comprenderá desde todas las posibilidades básicas que Excel ofrece en este tema, hasta el desarrollo de modelos de decisiones de inversión, financiación y planificación financiera a corto y largo plazo de la empresa.
Introducción
Cómo usar este libro
1. Un breve paseo por Excel 2007
1.1. Introducción
1.2. Qué es y para qué sirve una hoja de cálculo
1.3. El entorno de trabajo
1.4. Comenzando a emplear la hoja de cálculo
1.4.1. Desplazándose por la hoja de cálculo
1.4.2. Introducir datos en las celdas y comenzar a realizar cálculos sencillos
1.4.3. Realización de cálculos repetitivos
1.4.4. Utilización de funciones
Conclusión al primer capítulo
2. Empleo de Excel para contabilidad básica
2.1. Iniciación a las tablas de Excel
2.1.1 Hágalo usted mismo.
2.2. Validación de datos
2.2.1 Hágalo usted mismo
2.3. Cálculos con referencias estructuradas
2.4. A modo de recapitulación
2.5. Obtención de datos e informes de resumen
2.5.1. Uso de la fila de totales y el filtro automático
2.5.2. Tablas dinámicas
2.6. Resumen y conclusión
3. Modelos de herramientas de financiación a largo plazo
3.1. Amortización de préstamos
3.1.1. Amortización de préstamos por el sistema francés
3.1.2. Amortización de préstamos por el sistema americano
3.1.3. Amortización de préstamos por el sistema alemán
3.2. Amortización de leasing
3.3. Conclusión
4. Cálculo de la tasa de actualización
4.1. Cálculo del coste del Capital Social
4.2. Cálculo del coste de las Reservas
4.3. Cálculo del coste de las Subvenciones de Capital a Fondo Perdido
4.4. Cálculo del coste del Préstamo
4.5. Cálculo de la Tasa de Actualización
5. Valoración de proyectos de inversión
5.1. Métodos de Valoración de Inversiones
5.1.1. El Plazo de Recuperación
5.1.2. Función VNA para el cálculo del Valor Actualizado Neto (VAN)
5.1.2. Función VA para el cálculo del Valor Actualizado Neto (VAN)
5.1.3. Función VNA.NO.PER para el cálculo del Valor Actualizado Neto de una inversión
5.1.4. Función TIR para el cálculo del Tanto Interno de Rendimiento de la inversión
5.1.5. Función TIR.NO.PER para el cálculo del Tanto Interno de Rendimiento de la inversión
5.2. Valoración de inversiones con tasas de reinversión de los Flujos Netos de Caja
5.2.1. Valor Actualizado Neto Global
5.2.2. Tanto Interno de Rendimiento Global
5.2.3. Valor Actualizado Neto Real
5.3. Caso práctico de valoración de un proyecto de inversión
5.3.1. Cálculo del desembolso inicial
5.3.2. Cálculo de los Flujos Netos de Caja de Explotación
5.3.3. Cálculo del Valor Residual
5.3.4. Dimensión financiera de la inversión
5.3.5. Cálculo de la tasa de actualización
5.3.6. Cálculo de la rentabilidad de la inversión
5.3.7. Análisis de sensibilidad de la rentabilidad de la inversión
5.4. Conclusión
6. Utilizando Excel para la planificación a largo plazo
6.1. A modo de introducción
6.2. Contabilizando las operaciones del proyecto de inversión
6.2.1. Adquisición de los activos de la inversión
6.2.2. Cobro de las fuentes financieras
6.2.3. Registro de las operaciones del momento uno
6.2.4. Contabilización de las operaciones en los años intermedios
6.2.5. Contabilización de las operaciones en el último año de la inversión
6.3. Definición de los estados financieros
6.3.1. Estado previsional de tesorería
6.3.2. Estado previsional de Pérdidas y Ganancias
6.3.3. El estado de Balance
6.4. Viabilidad económica y financiera del proyecto de inversión
6.5. Análisis de sensibilidad de un proyecto de inversión
6.5.1. Usando la herramienta Buscar objetivo
6.5.2. Usando el administrador de escenarios
6.6. Conclusión
7. Utilizando Excel para la toma de decisiones financieras a corto plazo
7.1. Introducción
7.2. Elaboración de los presupuestos a corto plazo
7.2.1. Descripción del ejemplo
7.2.2. Cálculo de los consumos de explotación
7.2.3. Elaboración del diario
7.2.4. Elaboración de los estados previsionales
7.3. Resolución de problemas de optimización: el complemento Solver
7.4. Utilización de fuentes de financiación a corto plazo
7.4.1. La utilización de los créditos de disposición gradual
7.4.2. Financiación mediante el descuento de créditos comerciales
8. El análisis de estados financieros mediante ratios
8.1. Introducción
8.2. Preparación de los estados financieros
8.2.1.Preparación del balance
8.2.2. Preparación de la cuenta de Pérdidas y Ganancias
8.2.3. Estimación del flujo de caja de explotación de la empresa
8.3. Análisis de la rentabilidad
8.3.1. Estudio de la rentabilidad económica
8.3.2. Análisis de la rentabilidad de los acreedores o del coste de la deuda
8.3.3. Análisis de la rentabilidad financiera o rentabilidad del accionista
8.3.4. Análisis del apalancamiento
8.4. Análisis de la estructura del capital y la solvencia a largo plazo
8.4.1. Ratio deuda sobre activo
8.4.2. Ratio de endeudamiento
8.4.3. Ratio de cobertura de intereses
8.4.3. El coeficiente de financiación básica
8.5. Análisis de la liquidez
8.5.1. El estudio de las partidas de circulante
8.5.2. El análisis de la capacidad de pago
8.6. Análisis de la eficiencia
8.7. Evaluación de la calidad del resultado
8.8. Análisis transversal de la información contable
8.8.1. Utilización del formato condicional
8.8.2. Comparación gráfica
9. Valoración de inversiones en situación de riesgo
9.1. Introducción
9.2. Simulación de Montecarlo
9.2.1. Metodología de las simulaciones
9.2.2. Observaciones al Modelo de Hertz
9.3. Configuración de Excel 2007 para la realización de simulaciones
9.4. Uso de la utilidad Generación de números aleatorios
9.5. Aplicación del método de Montecarlo a la valoración de una inversión
9.5.1. Primer paso en la aplicación del método de Montecarlo
9.5.2. Segundo paso en la aplicación del método de Montecarlo
9.5.3. Tercer paso en la aplicación del método de Montecarlo
9.5.4. Cuarto paso en la aplicación del método de Montecarlo
9.5.5. Quinto paso en la aplicación del método de Montecarlo
9.5.6. Sexto paso en la aplicación del método de Montecarlo
9.6. Aplicación del método de Montecarlo con dependencia de variables
9.6.1. Generación de los números aleatorios
9.6.2. Simulación del desembolso inicial
9.6.3. Simulación de las ventas
9.6.4. Simulación del margen
9.6.5. Simulación de la duración
9.6.6. Cálculo de rentabilidades, esperanzas, desviación y probabilidades
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